我们参观了上海心怡科技仓库，目前该仓库没有机器人，   广州用的是流水线+电子标签拣货，最大瓶颈在于其流水线的速度。   在自动化轨道的沿线设有扫描装置，通过扫描箱子上的条形码，识别需要拣选的货品位置，来引导箱子的运行轨迹。当快递箱到达需拣选货物所在的货架时，会从动力传送带上弹出，守候在此的拣货员只需扫取条码，其身后货架的电子屏就会亮灯，并显示需拣货品的数量。当装上货品后，快递箱重回到传送带，奔向下一个目的地。这样一路下来，当快递箱到达出口时，订单所需的货品就都在里面了，一个包裹就此诞生。这样下来，平均每个包裹出库时长只需三分钟，拣货正确率几乎可达百分之一百。   天津试点了山寨kiva，也仅仅是实验而已，要不然怎么不再投资某机器人公司呢   上海嘉定区有自动化设备，估计是类似于广州的，具体没去看过。     现在这个仓库是天猫超市在上海的其中一个仓，类似于线下超市，只是没有生鲜和冷链，主要是日常食品和百货   覆盖整个上海市以及部分周边（江苏），仓储面积约为6.1万平方米，包含SKU 4万个，每天发货单量在4万单（去年2-3万单），包裹约7-8万/天，峰值的话期望做到10万/天；   此外，嘉定的仓每天2-3万单。包裹分为两类：当日达（当天11点前下单）和次日达（其他的）。 整个仓库是4个大分区 - 领单 > 拣货 > 包装 > 分拨 公司会根据产品销量分类，按照产品最畅销的靠近包装区域，公司会根据产品销量会测算出最短路径给拣选员工。    包装台 - 收到订单后会有订单池，公司根据订单池拆分订单，将订单分为多个包裹。包装台可以理解为超市的收银台，系统会有摄像头，把整个过程都拍下来，方便查询差异。 这里的快递没有“通达系”，全是落地配，因为订单全部需要送货上门，通达系有时候不送货上门。 拣货效率 170件，包装效率230-260件，会受系统流量和当天排班等影响。 现在仓库有166个包装工人，包装出错率在0.02%。整个仓库现在有1,068人，后边会有分包中心。员工一个月成本6,000-6,500元/人,大部分会交于第三方。成本今年比去年略微上升，因为上海最低工资上涨了。 单均成本组成结构- 主要为人力成本（约占50%-60%）、跨仓成本、仓储成本。现在公司在做的自动化投入，期望人力成本压缩。就能够替代的成本而言，分拨、拣选以及存储收货上架。挑战比较大的是分拣中心，广州有试验流水线，天津是小机器人（自动化立体库，前端存储自动化），广州后端也有自动分拨。因为体量大，所以不能一次性投入，投资回报比需要看具体的单量。 机器人用的品牌是JEK，还是在试验阶段，需要成熟之后才会大批量投产；广州已经有成熟自动化流水线，没有机器人，去年10月份上线，拣货效率大概提高了20%，调试周期较长，整套系统是公司自己开发的，只有设备是从国外进口。广州平均在8万单左右，仓也比这边大。 收费- 从天猫主要按照订单收费，也有几种不同模块，分拨中心可以按照箱收费以及保底量。现在平均1.8箱/单，5公斤/单。 员工的KPI – 收货（收货准确率、及时率）、叉车（上架及时率、效率质量）、拣货（拣货效率、出错率、产能）、包装（个数、是否符合包装规范、操作效率）、前仓（安全等） 该仓库全部服务于天猫超市，整个货物的周转天数约在20天左右；分商品品类，周转周期各不相同。 入仓时间：早上8点到下午7点，有300-400家供应商，需要提前预约分时段。 系统会区分当日达和次日达，会优先保证当日达。 仓库是租的，签的是2年，15年开始运营的，续签了，仓租每年都会递增的。 京东大部分都能做到定点达，公司觉得最大的难度是配送, 配送的车辆调度和人比较难控制。 对于入仓订单，供应商可以拆单，但不能大于订单预约的数量。 公司会根据过往的销售数据提醒补货。 网易 游戏 Minecraft一年以内不会考虑商业化，前期仍以建社区为主，PC version 8.8日开始上线，还没有开放充值功能，主要用以用户时长登录换取宝石，前期以推广社区，好友连接为主；iOS版本会在9.15日上线，Android版本会在Q4上线。整个monetization,包括 ARPU, Paying ratio可以参考休闲类游戏。 公司不会担心对于低龄玩家受到监管问题。因为Minecraft本身是一个education tool, 之前某些游戏收到监管困扰是因为content本身有问题。网易发行的第一步是将把老玩家转到正版平台上游戏里，第二步是渗透入学校，开始从一二线，然后再三四线，通过和教育部的合作渗透入学校里。游戏本身是一个帮助孩子理解空间感，发挥创造力的工具。去年网易5.20与教育部签署战略合作，将Minecraft带进校园里，国外也有这种例子。第一步是老玩家从盗版社区搬到正版里，盗版社区大概4000w-5000w的群体，现在最大的盗版社区多玩已被打死。对于Minecraft的开发者，网易推出创造者计划，给予分成激励，以后Minecraft PC 会是平台模式。 网易还在开发《天域》手游，从PC版本转，预计明年上，会是MMORPG实时制。 网易游戏一直都是2年左右的研发周期，实际R&D的费用也是在增加的，预计也会持续，主要来自于人才激励，需要招新, 此外之前的梦幻、大话、倩女团队的激励也会反映。对人才的激励，所有的游戏都会是净利分成，以cash+股票的形式。 Sales marketing费用，绝对数还是会涨的，收入占比很难预测，因为还有电商的部分。投入资源是根据网易对游戏的评估；以数值+战略定位来评级，第一步分配资源，如果市场表现好，再加大投入。人员招聘变化-基本上比较稳定，今年校招不到1000人。Q3是纳新的季度，基本上G&A，R&D都有小小的涨幅，主要来自于游戏、电商。 游戏大多为回合制，游戏的品类是在不断分散的趋势。今年520宣布的13款新游戏，只有3款是MMORPG，其余都是新型。目前来看，手游大逃杀能做起来。网易近期已经小规模测试新品类游戏：《代号：Survive》和《代号：MOBA》。对于大逃杀的韩国开发商，在中国拿版号会有困扰。 现有游戏的话，两款大话一直比较稳，梦幻手游微降，阴阳师波浪下滑，但是保持更新，每月有小更新。光明大陆、率土之滨也都不错，阴阳师在Q1-Q2下降得厉害，mask了老游戏的上涨，现在阴阳师下降得已经比较低了，因此现在对earning的影响就较小了。 电商业务 考拉与严选的毛利相对比较平稳，即便在618大促的情况。毛利下降主要是因为夺宝，Q2是完全没有了，Q1还有一部分；此外，其他业务里有其他产品的影响，比如bobo，cc, 云音乐，金融都是负毛利，特别是云音乐。Q3比较平稳的季度，Q4是收入会有大爆发，有3个大促（双11，黑5，双12），预计毛利在大促里不会受影响，因为考拉已经上线3年了，在进口跨境电商行业市场份额第一，会从供应商争取到一些大促的费用。考拉加严选占others里70-80%。现在新用户是50%内部倒流（portal,邮箱等），others是外部购买，前期10元用户成本，现在不超过100块，比京东、唯品会低不少。 关于品类，前期不难，主要做头部产品；扩大后，需要买手深入市场，所以宣布了30亿欧洲腰部产品直采计划，其实还有很多的空间去挖掘。Vertical head还是以前的那些，都是从其他电商平台挖过来的。 考拉已经做到全品类了，前四大:母婴，美容美妆，轻奢，保健，现在看到运动产品以及小型数码增长很快；轻奢也有很多空间，也是毛利最高的部分。电商毛利保持到low teen，从low single digit涨起来的。 考拉在国内端是和顺丰，三通一大合作，拿到非常好的价格，基本上只比京东高一点;海外端，中通等想海外布局、建仓，这种出海的行为需要有海外仓储、物流需求的伙伴，网易找到好几家合作伙伴，获得了免费使用几年的机会，可以肯定的是网易不会自己去做物流，但在仓的布局上会有考虑，尤其是保税仓（在国内）。保税仓里的产品都能做到次日达，前期大部分供应是空运，现在量大了之后会用海运，需要1个月的时间。 相比网易考拉而言，小红书的增长有限，虽然社区模式很好，但是不敌巨头，因为working capital 不足。考拉用户大部分在一、二线，而且在杭州特别强。就严选而言，杭州做得最好。严选业务的天花板，对于需求端没有什么困难，是会在供应链上 – 供应链管理以及QA能不能跟上，所以也是严选期望在扩SKU与质量保证上找到平衡。 严选品控暴露了内部管理的问题，被一个项目经理（个人）改了，严选反思修改了设计流程。严选现在是8000个SKU，现在出得比较慢了，也上了不少新品，主题还是家居，今年出得多的是基础款apparel。严选前期用户都是邮箱倒流，北上广杭男性用户，前期也做了2B的活动-“网易严选进阿里“等。严选在京东天猫都有销售，香港、澳门也有。 ODM厂商有设计权，可以任意买卖，严选也有自己的设计团队，比如床品的设计团队。严选客单不如考拉高，复购率还有很大提升空间，因为前期主要卖的是床品和厨具，所以复购率不高；严选在考虑增加复购率高的SKU。 严选的成本-采购成本以及直接人工，严选毛利率20%左右。严选、考拉仍在亏损，考拉gross margin在low teen，operating margin是single digit loss。严选已经接近盈亏平衡了，Q4大促就能达到，丁总对严选的态度是盈亏平衡就行，严选要控制净利润率因为很多竞争对手，不想给竞争对手进入空间。考拉2-3年内不考虑赚钱，先做top line份额；2016年的时候，丁总说希望考拉5年做到500-1000亿GMV， 网易云音乐-还没上升到集团的战略。云音乐的发展方向分为：对内将是艺人上升通道，对外是内容。云音乐对于版权的态度是不缺钱，希望建立起内容护城河。有短视频、图片以及视频的垂直类内容。云音乐活跃用户在集团top3，前期对电商倒流有很大帮助。 内部流量是邮箱，新闻，云音乐，词典；外部流量新客最多是app store(安卓平台，除了应用宝，都有合作，分配比较平均)，年初与地方台合作，严选与相亲类节目合作。 邮箱有活跃注册用户9.4亿(2016年底)，仍在增加，但增速在降。 小米之家 小米之家有三种开店模式，分别为直营店，专卖店和授权加盟商，目前该店是在盈利状态。开业有3个月，第1个月销售收入是400多万，第2个月是600多万，店铺的仓库不大，40-50平米。其他店的话，在上海开业的首家店，今年累计销售收入超过1亿元。 上海直营店直营店有3家，直营店一般都开在一、二线城市。小米的选址都在商场的核心位置，小米倾向于要最好的位置。专卖店的模式是小米出人以及管理经验，投资方投资运营管理，类似于传统加盟店。授权加盟店是收取5%的销售收入，小米不管理经营，该模式仅上线几个月。所有门店的销售价格全部统一。 小米之家的售前和售后是分开的，售后会在直营店的附近开，但售后不会在商场，在房租便宜的地方。 销售收入根据品类分为四大部分：手机类，平板、笔记本类，电视类，生态链类，占比最高的是手机类，约占50%，其次是电视、笔记本、生态链；手机类占比最高的原因：1）小米做手机起家2）手机类单价较生态链高，手机均价1K/2K/3K/4K都有，生态链的小商品价格在几十元到几百元。 红米和小米是两个系列，面对消费群体不一样，红米是低端，小米是高端机，其中高端机比较好卖。数量比是1：1，收入比例小米手机更高因为售价高。生态链产品里，卖得最好的是比较便宜的产品，比如充电宝。小米的新货是分配的，不是订的，新的产品和热销产品周转会快一点。每家店的SKU不一定一样，但是大部分会是一样。直营店的SKU是相似的，差别在于新品上市的快慢。客流量是8-10万/月，经过3个月已经稳定下来了，销售转化率在17%。淡季的时候，晚上8点-10点是高峰期，小高峰在中午的前后，一般是周边的写字楼午休过来逛。 运营模式：如果线下有货，卖给顾客，没货就没办法，但会提供特色服务-缺货登记，有货的情况下，会打电话通知顾客前来购买。如果门店缺货，整个渠道都会缺货。线上订货，不能到线下提货。门店的补货周期，按照2周平均均销来计算，一周有两次的补货，在周一和周四；非正常的补货，比如临时性的团购，但是根据门店开得越来越久，数据越来越完善，这种突发性的发生情况会越来越少。线上、线下的供货商品以及价格都是一样。 店的费用 – 房租、人力以及其他，上个月有30多万。小米的坪效35万/米/月，其中生态链占20-25%（最高有28%），手机55%， 笔记本10%，电视10%。 该店的房租有挺大的优惠，商场给小米房租打折是常态。人员占最大的成本，该店的人均成本在6000 – 8000元/人/月，整体占销售收入比例4-5%。 米+ APP的“有品”专区不一定会在小米直营店里销售，必须要够资格了才会在小米之家售卖，该资格选拔需要经过众筹，然后根据顾客对产品的青睐度、喜好度，一定时间会在线上销售，然后销售稳定后，消费者信赖后，再经过淘汰，不会立刻给小米品牌，会是“米+”品牌。 饿了么 运营数据 如果不算百度，现在每月是110亿元的GMV，差不多每单40块ASP。基本上，从年初到现在GMV增长基本上年初到现在260-270%. 去年8月份是37个亿，有300%的增长。去年，450亿GMV，今年饿了吗自己会做到1300亿GMV，超过1300亿几率比较大。百度外卖，现在大概一个月是15亿GMV,如果整合得好的话，到年末预计能到每月20-25亿GMV。饿了么GMV情况：前30个城市，占总GMV80%，前20个城市，占总GMV60%。GMV流水高校站10%，其余为90%；中餐50%多，晚餐接近40%，剩下的是下午茶和早茶等。饿了么收入来源有配送(占主要，不论是现在还是未来)，交易费，商家佣金。 ASP接近40元，ASP不是盈亏平衡的关键因素，因为现在如果补贴给得少，没有物流成本，DSP依然可以赚钱，比如高校，平均ASP约 20元出头，因为饿了么补贴成本少，而且多半不负责配送（比较密集，商家自配送或者饿了么做集中配送），饿了么在高校市场已经盈利了。百度外卖是盈利的，亏损只要在公司总部成本部分，毛利是正的，正的还不少。 饿了么单均配送成本和美团差不多，在整个配送端是break-even。盈利预期取决于双方对于骑手的争夺有多激烈，如果对于骑手争夺不激烈的时候，每单能赚1-2块钱，激烈的时候是break-even。如果不考虑补贴，整体在毛利层面是盈利的。补贴还是一个影响盈利的关键因素。上海地区，骑手平均月收入接近8,000元.。 配送成本比公司认为的理想状态高不少，因为按照年底做到3000亿GMV的规模，对骑手的需求还是很高的，双方很多时候互相抢骑手，将成本抬高了。即使是这样，如果不考虑补贴，依然有约2-3块的盈利，如果行业回归理性状态，最终每单赚到4-5块的盈利。 美团业务比较广，有一定的协同性，比如用户习惯于美团的大APP，用户的频次会略高一些。美团在非外卖业务已经积累了相当多的用户，倒流到外卖业务成本会低一些;但是在过半年到1年，这个优势就不太明显了，因为饿了么在外卖业务上的新客获取都多于美团整体用户了。如果与美团外卖业务合并，并不会触发反垄断，因为两家还在亏，滴滴和快的合并也没有触发反垄断。 非餐饮部分占总GMV不到10%，增长速度快于餐饮。但是对于商超、跑腿送、生鲜、闪送，公司觉得还是需要各个城市一个一个的铺，预计不会有爆发性增长，因为供应链很长，需要深度整合供应链，会较慢；这个市场的规模非常大，而且商家意愿非常大。 饿了么有自营业务，和美食广场的切入点不一样。美食广场定位比一般街边店要高，实际上美食广场覆盖的区域在中心城区，更大量的订单来自于它所不覆盖的地方。在覆盖不了的地方，街边店还是主流，最大问题是质量不容易保证，风味也一般，主要依靠饿了么的外卖流量。饿了么的自营业务能控制质量，能控制口味，虽然和街边店口味上没多大区别，但是质量可控。这类自营业务也可以叫迷你中央厨房，可以使商家拎包入住，很容易的去扩展业务范围。餐饮行业很多亏钱不是在食材上，而是在选址、人工上。所以通过饿了么的自营业务，不会涉及线下选址，扩张风险就下降了。到目前为止，中国有大量的城市连锁店（连锁范围就在同一个城市或区），通过饿了么就可以低风险的扩张，延伸到以前不能触达的地方，虽然不能100%的将菜单标准化，但是实现40%-50%还是能够达到的，这样就能将街边质量不可控的淘汰掉，变成饿了么的自营业务或者联营业务。 饿了么现目前配送半径在3-5公里，正在考虑扩张，好处在于增加供给;但意味成本增加，消费者是否愿意承担;此外，运力的组织，可能会用重包的运输方式。 百度外卖收购完成：1）在商家系统打通上，丰富消费者选择;2）在流量分配方面，百度外卖能帮忙更好的分配流量，有利于消费者的群体区分，在流量方面更好的服务商家。百度去年，16年7月市场份额在20%多，后来百度大幅减少补贴，并且覆盖商家不够多，和饿了么合并后，两家的覆盖都会增加，再给百度适当补贴， 百度GMV会比较容易增长。百度在配送高单价订单上物流成本比较低（比饿了么和美团低），低单价订单物流成本高，因为百度的骑手考核方式更多在于服务高端客户，要求人效低。相反，饿了么在低单价订单更低，如果将百度的低客单价订单交由饿了么配送，每单会节省2-3块成本; 如果将饿了么高客单价订单由百度配送，并单机会增加很多，在服务质量没有改变的情况下，百度外卖很有可能降低单均成本。百度外卖和饿了么订单系统完全分开。 饿了么现在还是一家纯粹的外卖公司，未来其他业务发展取决于：1）手里资源，饿了么现在在打仗，没有多余的精力去延伸其他业务;2）如果饿了么和阿里巴巴的关系变得更好，整合变得更好，也会很快的改变形象；3）现目前为止，饿了么没有急着发展其他业务，因为外卖从经济模型上最能justify的行业，如果做好了，当然会有更好的资源去其他领域。 人效和美团差不多，其影响因素在排除技术手段，第一是订单密度，其次服务时间。超时处理是罚钱，但由于骑手有交通事故发生，饿了么会和美团、百度外卖协商将承诺配送时间30分钟提高到35-40分钟，会大幅减少骑手闯红灯等现象。然后是技术手段，现目前技术还不能在监控上发现交通违规行为。 百度外卖投资过一些饭店ERP系统，饿了么会继续用，但并不看好ERP，因为1）中国餐饮行业SKU太多，很少做到连锁经营；2）非连锁经营餐馆或通常连锁经营餐馆对ERP系统需求不大，大的连锁经营餐馆已经有了ERP。 饿了么自营业务中央厨房有1,000家，每个城市都盈利了，模式最大的瓶颈在于严厉法规，饿了么最初有2,000家，后来因为法规严，关闭了一些。但是，饿了么觉得这个业务：1）赚钱；2）需求强烈。一般中央厨房有3-5家商家入驻，覆盖区域在3-5公里。现在平台上商家总数有150-160万，全国性连锁店交易流水占比略微超过10%。对于中央厨房，饿了么希望能渗透到每一个县级城市，因为饿了么看到县级城市消费者对于全国性连锁的需求。中央厨房的投入大概需要20多万。 饿了么现在DAU 1200-1300万，年末大概会在2000万，现在一天30万新客。用户留存方面，24月后，25%还在使用饿了么，整体一个用户平均每天下单6次左右。一线城市的增长和全国是一样的水平。去年饿了么有70-80万商户，现在有140-150万。与美团的商户重叠度高，前30个城市，重叠度有60%.。补贴来自于商户与饿了么，且商户的自补贴高于饿了么，行业都这样。在包含高校的情况下，ASP之前是35块，现在平均是40块，一线城市超过50块，前30城市超过40块